Высокие цены, застой и дефицит: к чему уже привёл масштабный кризис на рынке памяти, который вы пока не заметили

В настоящее время мировая технологическая промышленность переживает небольшой, но очень серьезный шторм, в центре которого находится рынок чипов памяти — той самой оперативной и флеш-памяти, которая используется в наших смартфонах, ноутбуках, игровых приставках и автомобилях. То, что казалось надежным и стабильным потоком недорогих и доступных компонентов, вдруг развалилось.

Это больше, чем просто временные проблемы или сезонные колебания цен. Мы наблюдаем серьезный структурный кризис. Крупнейшие производители, которые раньше доминировали, сейчас намеренно сокращают выпуск, чтобы остановить обвал цен. В результате цепочки поставок, которые уже очень хрупкие, становятся еще более хрупкими.

Последствия для обычных пользователей наc уже начинают проявляться, хотя и не всегда очевидны. Новые модели смартфонов и компьютеров могут незначительно подрасти в цене, ожидаемые скидки на SSD-накопители и оперативную память могут оказаться меньшими, а выбор на полках уже более полугода. Мир технологий постепенно привыкает к мысли, что эпоха дешевой памяти, похоже, закончилась.

Давайте разберемся, как мы к этому пришли и чего ждать дальше, потому что эта ситуация — это больше, чем просто проблема для кошелька. Она ставит под вопрос скорость инноваций, замедляет внедрение новых технологий и делает цифровой мир менее доступным.

В настоящее время на мировом рынке памяти происходит серьезный кризис, который, как вы может быть не знали, влияет на многие вещи, включая цены в магазинах и сроки выхода новых устройств. Производители не могут удовлетворить растущий спрос, особенно со стороны искусственного интеллекта и дата-центров, а мощности заводов почти исчерпаны. В результате память становится дороже и ее не хватает, а компании начинают бор

В чём причина?

Виновником является рост сектора искусственного интеллекта, который за последние три года вырос до такой степени, что этот сектор стал самым инвестируемым в мире. NVIDIA превратилась в самую дорогую компанию в мире только благодаря своим ИИ-дрожжам; стоимость акций за это время выросла с $16,5 до $179, достигнув пика в $210,96 3 ноября:

В качестве примера рассмотрим Apple, которая не сильно зависима от нейробума и чей рост акций больше зависит от выпускаемых устройств и стратегии, а не от проникновения в модную индустрию:

Справедливости ради я покажу акции двух других небольших компаний и их рост:

С резким падением цены на акции в конце октября с $542 до $528 за акцию, Alphabet (принадлежащий Google) вырос без копеек в три раза, а Microsoft — в два раза.

Хотя я хотел бы показать аналогичный график для OpenAI, к сожалению, он не публичный бизнес и его акции не торгуются на бирже. Тем не менее, компания готовится к самому масштабному IPO за всю историю, рискуя попасть в список триллионеров. Выход на биржу, если он состоится, состоится не раньше второй половины следующего года.

ИИ-пузырь на пределе: банкротство OpenAI грозит мировым финансовым кризисом

Проблемы с клиентами В данном случае речь идет не о нас с вами, а о компаниях, которые закупают память и являются одними из трёх основных игроков на рынке: Samsung, SK hynix и Micron. Когда мы попадаем на веб-сайт Samsung Semiconductor, «дочки» крупного концерна Samsung, мы видим две замечательные буквы: AI, сразу после списка типов памяти. Поскольку он распространен.

Индустрия начала активно закупать память для достижения недостижимой задачи создания искусственного интеллекта. В первую очередь это касается памяти HBM и серверной памяти, которые необходимы дата-центрам в масштабах, о которых даже во времена ковида никто не мог подумать.

Бизнес продаёт то, что покупает. Кроме того, основное внимание уделяется производству в случае покупки за очень высокую цену. Кроме того, следует отметить, что Samsung-концерн также имеет плохие финансовые результаты, поэтому он будет получать максимальную прибыль, извлекая максимальную выгоду от своих клиентов.

«Дочка» Samsung потратила $773 млн на оборудование для производства 2-нм чипов

Серверы и HBM-память являются самыми дорогими и, следовательно, самыми высокомаржинальными. Таким образом, Samsung, SK hynix и Micron делают акцент на ней. Кроме того, другие виды создаются на основе несуществующего принципа. Что происходит на рынке, когда возникает дефицит? Сейчас очевидно, что либо потребительская память отсутствует, либо она доступна за очень высокую цену.

Прямо сейчас OpenAI является основным потребителем. Компания активно покупает у Samsung и SK для своей инфраструктуры Stargate, как она сама заявляет:

Благодаря этому партнерству Samsung Electronics и SK hynix планируют изготовить 900 000 пластин DRAM в месяц при ускоренном развёртывании мощностей, что является важным условием для поддержки современных моделей искусственного интеллекта OpenAI. Они также надеются увеличить производство современных микросхем памяти. Из утверждения OpenAI

В этом абзаце мы можем увидеть, что нынешние возможности Samsung Electronics и SK hynix недостаточно для проектов OpenAI. Требуется быстрое развёртывание, поскольку ей нужно больше и быстрее. Обычным потребителям, таким как вы, не место в этой огромной денежной цепочке, где OpenAI обеспечивает только то, что вкладывают в индустрию все остальные. Согласно авторам Tom’s Hardware, это составляет 40% мирового потребления DRAM.

Кроме того, пресс-релиз, опубликованный 1 октября, вызвал серьезный кризис памяти через полтора месяца. Спасибо, Сэм!

На что повлияет?

Цены на память повлияют на общую стоимость почти всей электроники — даже в стиральных машинах, микроволновках и холодильниках! Я не говорю уже о компьютерах, смартфонах, игровых консолях и автомобилях — на этих важных рынках потребителей ожидают застой, дефицит и значительное повышение цен.

Уже сейчас с оглядкой на стоимость памяти производители мобильных чипов в лице MediaTek и Snapdragon строят планы на следующий год. И, если верить инсайдеру Digital Chat Station, они далеки от хороших: память типа LPDDR6 может появиться только во флагманских чипах следующего поколения, то есть в Dimensity 9600 и Snapdragon 8 Elite Gen 6. И эта память будет дорогой, значительно дороже того  LPDDR5x, что закупается для нынешних флагманских Dimensity 9500 и Snapdragon 8 Elite Gen 5.

В следующем году DRAM также будет дорожать. Кроме того, не только она. Уже в следующем году Samsung повысит цены на NAND-накопители на 20–30 процентов. SK hynix и Kioxia также готовятся к этому. Уже в ноябре SanDisk повысила цены на 50%.

Знаете ли вы, для чего еще используется память? Это в видеокартах! Из-за снижения цены отдельных чипов памяти или даже увеличения стоимости видеоускорителей AMD и NVIDIA, похоже, пришли к выводу, что средний и бюджетный сегменты перестанут существовать:

Слух: NVIDIA и AMD готовятся задушить бюджетный сегмент видеокарт

Таким образом, мы приближаемся к очень неприятному моменту в нескольких случаях.

Игровая индустрия

Кризис ещё сильнее увеличит разницу между лидером и отстающим. Если верить автору канала Moore’s Law Is Dead, Sony успела закупиться памятью GDDR6, чтобы продержаться какое-то время без значительного повышения цен.

К сожалению, Microsoft не смогла сделать это. Кроме того, она уже сообщила партнерам о скором повышении цен на Xbox. Это завершено или еще нет?

Кроме того, это касается Valve. Steam Machine — очень мощная консоль. Спецификации позволяют предположить, что она сопоставима с PlayStation 5 и значительно отличается от ее Pro-версий.

Причина относительно низкой производительности железа в игрокаx Steam:

Мы изучили базу Steam Hardware Survey. Она даёт нам хорошее представление о производительности домашних устройств. Steam Machine превосходит 70 % из них.

Язан Альдехаят

Инженер Valve

Однако выход такого устройства в 2025 году кажется странным, потому что, похоже, у него нет запасов на будущее. Паша хорошо обсуждает это:

Почему Steam Machine — странное устройство, но мы все его хотим

Тем не менее, Steam Machine выходит через месяц, и мы до сих пор не знаем его цену. Кроме того, по мере того, как я продолжаю читать различные тексты и смотреть видео, касающиеся описываемого кризиса, я все больше понимаю, что Valve, похоже, не знает цены.

В этом моменте я наткнулся на подкаст The Friends Per Second. В нём дизайнер Steam Deck Лоуренс Янг и инженер компании Пьер-Лу Гриффе сказали следующее:

На самом деле мы предлагаем выгодный контракт на рынке PK, но в настоящее время мы работаем над уточнением этой цены. Сейчас трудно понять влияние различных факторов на цену, и конечная цена будет соответствовать ожиданиям на текущем рынке PK. Персонал Valve

Мы вернемся к фотографии, которую я выложил в начале. Кроме того, я должен признаться, что меня, как потенциального владельца Steam Machine, она начала напугать сразу же:

Еще одна проблема, с которой я столкнулся: стоит ли ждать выпуска нового поколения консолей в 2027 году? Судя по всему, предварительные планы, которые предполагали их выпуск через два года, не учитывали еще одного кризиса на рынке полупроводников, с которым столкнулся мир в 2020 году.

На игровом рынке также произойдет стагнация в результате этого кризиса. Тим Суини, основатель Epic Games, который, по моему мнению, является одним из самых неприятных и двуличных людей на свете, а также мастер по быстрой смене обуви, обсуждает текущие тенденции на рынке, сказав:

Для крупных игр рост цен на оперативную память станет большой проблемой в течение нескольких лет. Поскольку центры обработки данных предлагают гораздо более высокие цены, чем производители потребительских устройств, предприятия перенаправляют свою мощность по производству DRAM на удовлетворение потребностей ИИ. Тимоти Суини Создатель Epic Games

Хотя это сложное мнение, я склонен согласиться с авторитетным человеком, который говорит о грядущем застое на игровом рынке.

А что, если пузырь лопнет?

Следует помнить, что ИИ-пузырь существует: за три года хайпа индустрия выросла из ничего до самых дорогих двух букв в мире. Не все стартапы и компании, вкладывающие деньги и развивающие технологии для потенциального ИИ, перестанут существовать в ближайшем будущем, но многие точно.

В ближайшие несколько лет мы ожидаем значительного отказа от создания собственных LLM в пользу решений крупных компаний. Они считают, что покупка у них будет значительно выгоднее и дешевле, чем создание собственного бизнеса, где можно вложить много денег, но получить почти ничего.

Исследование: 95 % компаний, потратившихся на ИИ, не получили от него никакой финансовой выгоды

Apple переносит Siri на мощности гугловского Gemini, несмотря на собственные LLM-разработки, которые пока недоступны большинству пользователей. Следом за этим появились сообщения о том, что Samsung выпустит Bixby на основе Perplexity. Оказалось, что решение Google было либо слишком дорогим, либо компании не понравилось. Китайские вендоры активно используют DeepSeek. В целом, таких примеров уже множество.

Несмотря на это, если пузырь лопается, мы рискуем не только столкнуться с одним из самых сильных экономических кризисов, но и увидеть крах самых крупных компаний, таких как NVIDIA, Microsoft и Google. Несмотря на то, что они не будут полностью уничтожены, они получат значительное поражение.

Кадр из фильма «Терминатор – 2». Источник: Skydance Media

Мы увидим огромные простaивающие мощности больших заводов по производству памяти, а также безумное количество людей, потерявших работу. И если вы боитесь, что ИИ разрушит мир из-за возможной войны с человечеством в «Скайнете», то я тоже боюсь, но это произойдет с помощью экономического кризиса, которого мы никогда не видели.

Кажется, что кризис на рынке памяти ограничивается производителями чипов, но это не так: его последствия уже тихо проникают в нашу повседневную жизнь. Вы замечали, что цены на новые смартфоны и ноутбуки выросли, но выбор моделей сократился? Или вы давно планировали обновить свой компьютер, но цены на комплектующие неожиданно удивили вас?

Ситуация не будет решена сразу. Застой в поставках может привести к замедлению инноваций, а ожидание новых технологий может затянуться. Это связано с тем, что производители бытовой электроники и автомобилей теперь испытывают трудности с планированием выпуска техники, а нам приходится рассчитывать на привычное соотношение цены и качества.

Как следствие, мы, как потребители, должны быть более внимательными при совершении покупок. Возможно, сейчас не лучшее время для спонтанного обновления гаджета без серьезной необходимости. Логичнее обратиться к проверенным моделям прошлых лет или тщательнее планировать крупные траты на технику. Кризис напоминает о том, что глобальные цепочки поставок остаются хрупкими даже в современном цифровом мире, и это влияет на всех нас.